S&P500 Futures, Imbal Hasil Tetap Tertekan karena Pedagang Menunggu Berita Terbaru First Republic

• Sentimen pasar masih rapuh di pekan kunci yang terdiri dari beberapa data/peristiwa penting yang dimulai dengan hari libur di banyak bursa.
• S&P 500 Futures bergerak mendekati level tertinggi dua pekan setelah penutupan optimis di Wall Street, dengan penawaran jual ringan akhir-akhir ini.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS tetap tertekan karena taruhan Fed yang hawkish bergabung dengan kekhawatiran resesi.
• Hasil untuk penawaran First Republic yang diorganisir oleh FDIC ditunggu menjelang ECB, Fed dan NFP AS.

Pasar keuangan menggambarkan sentimen yang berhati-hati sambil menunggu hasil penawaran utama First Republic pada hari Senin pagi. Menambah kekuatan pada sentimen negatif adalah kekhawatiran yang berasal dari taruhan hawkish Fed baru-baru ini dan ketakutan akan resesi. Namun, hari libur di Tiongkok, Inggris, dan Eropa mendorong para pedagang dan membatasi pergerakan saat pekan penting yang terdiri dari beberapa pertemuan bank sentral dan laporan ketenagakerjaan AS dimulai.

Sementara menggambarkan sentimen, S&P 500 Futures menghentikan tren naik dua hari di dekat 4.185, bergerak ke level tertinggi dalam dua pekan, sedangkan imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun dan dua tahun bergerak di kisaran 3,45% dan 4,05% setelah turun drastis pada hari sebelumnya.

Sejumlah bank-bank papan atas AS, termasuk JP Morgan, berpartisipasi dalam penawaran untuk resolusi yang diinduksi oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) untuk First Republic Bank. Update awal menunjukkan bahwa hasilnya akan keluar sebelum Senin pagi di Asia, namun para pedagang masih menunggu solusi jangka pendek untuk masalah yang dihadapi.

Di sisi lain, CME Group FedWatch Tool menunjukkan peluang yang lebih tinggi untuk kenaikan suku bunga Fed sebesar 0,25% di bulan Mei dan Juni, serta penurunan taruhan pasar pada penurunan suku bunga bulan September dari bank sentral AS. Alasan perubahan terbaru dalam kekhawatiran Fed yang hawkish dapat dikaitkan dengan data AS yang baru-baru ini lebih kuat yang menunjukkan peningkatan tekanan inflasi AS. Pada hari Jumat, pengukur inflasi pilihan Fed, yaitu Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti (PCE), untuk bulan Maret sesuai dengan perkiraan pasar 0,3% dan sebelum MoM tetapi naik menjadi 4,6% dari 4,5% yang diharapkan pada YoY, dengan revisi naik ke atas pada angka 4,7%. Pada baris yang sama, Indeks Biaya Ketenagakerjaan AS juga meningkat 1,2% pada Triwulan-IV 2023, dibandingkan dengan kenaikan 1% yang terlihat sebelumnya.

Di tempat lain, pelonggaran terbaru di AS, Jerman, dan Produk Domestik Bruto (PDB) Zona Euro untuk kuartal pertama (Q1) 2023 memperbarui kekhawatiran resesi dan mendorong para pelaku pasar.

Atau, pendapatan Q1 yang optimis dari raksasa teknologi seperti Alphabet dan Meta membuat para pembeli ekuitas tetap berharap meskipun kekhawatiran akan kekecewaan Apple mendorong S&P 500 Futures akhir-akhir ini.

Selanjutnya, hari libur di Inggris, Zona Euro dan Tiongkok dapat membatasi pergerakan pasar hari Senin, namun pengumuman First Bank dan IMP Manufaktur ISM AS dapat menghibur para pedagang momentum. Namun, perhatian utama akan diberikan pada Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) AS pada hari Rabu dan Nonfarm Payrolls (NFP) AS pada hari Jumat untuk mendapatkan arah yang jelas.